Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое дефляция: причины и последствия, как снижать цены и не проиграть». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Позитивные стороны дефляции
Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.
Среди положительных последствий дефляции выделяют:
- рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;
- снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
- снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег. Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
- повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.
Выбор методов борьбы с инфляцией.
Поскольку есть два фактора, «запускающих» механизм инфляции, то есть и два основных метода борьбы с нею:
– для сдерживания инфляции спроса стремятся минимизировать дефицит государственного бюджета, сокращая тем самым спрос;
– для противодействия инфляции издержек осуществляют модернизацию производства, уменьшая средний уровень издержек на единицу выпускаемой продукции.
Эти два метода в известной степени противоречат друг другу. Чтобы стимулировать модернизацию производства, правительство может усилить финансовые «инъекции» (льготные кредиты, целевые субсидии, налоговые льготы и т.д.), однако при этом оно рискует свести госбюджет с крупным дефицитом. Наоборот, сокращая дефицит госбюджета, правительство может поставить производителей в такие тяжелые условия («налоговый пресс», высокая плата за кредит), что какое-либо совершенствование производства станет невозможным. Поэтому так необходимо не только точно определить, какова же в данной стране в данное время главная причина роста цен, но и найти ту «золотую середину», когда сдерживание инфляции спроса не ведет к сильному нагнетанию инфляции издержек (или наоборот).
Кроме самого правительства в борьбе с инфляцией участвует и Центральный банк, который стремится при росте цен из-за инфляции спроса уменьшать предложение ссуд коммерческими банками. Для этого ЦБ увеличивает норму обязательных резервов коммерческих банков, повышает учетные ставки и предлагает им для покупки высокодоходные государственные облигации. Все эти мероприятия – политика «дорогих» денег – также не только уменьшают денежный спрос, но и затрудняют рост производства.
Последствия дефляции сводятся к:
- резкому увеличению числа безработных;
- введению режима экономии;
- сокращению ВВП и снижению всех экономических показателей;
- уменьшению заработной платы граждан;
- снижению инвестиций, денежных средств в обороте.
Особенности российской потребительской корзины
В России, как и в целом в странах с формирующимися рынками, характерной чертой потребительской корзины является достаточно высокая доля в ней продовольственных товаров (в 2014 г. — 36,5%). Цены на них отличаются достаточно высокой изменчивостью. В значительной степени колебания инфляции на рынке продовольствия определяется изменениями объемов предложения, в первую очередь — урожая сельскохозяйственных культур в нашей стране и в мире, который существенно зависит от погодных условий. Поскольку доля продовольственных товаров в потребительской корзине высока, колебания цен на них могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом.
Другой особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы на которые подвержены административному воздействию. Так, государством регулируются тарифы на ряд услуг коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие. Кроме того, цены на табачные изделия, алкогольную продукцию существенно зависят от ставок акцизов.
Потребительский спрос удовлетворяется за счет товаров и услуг как отечественного, так и иностранного производства. Статистические данные о доле импорта в ИПЦ отсутствуют, но представление о ней в части товаров может дать удельный вес импорта в структуре товарных ресурсов розничной торговли (в последние годы — около 44%). Заметная доля товарного импорта в потребительской корзине обусловливает значимость влияния на инфляцию изменений обменного курса рубля.
Негативные последствия дефляции
К отрицательным последствиям дефляционных процессов можно отнести такие проблемы:
1. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере товарного обращения. При снижении цен на товары, работы и услуги в условиях сберегательной модели поведения населения в отношении своих накоплений роста спроса не происходит. При этом происходит значительное сокращение прибыли предприятий, что, в свою очередь, приводит к сворачиванию программ развития производства и к сокращению персонала компании, а также к снижению доходов оставшихся работников предприятия.
Как следствие, происходит дальнейшее сокращение спроса, дефляция продолжает расти. И так происходит по спирали, с каждым новым витком которой ситуация всё усугубляется.
2. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере денежного обращения.
При дефляционных процессах происходит массовое прекращение работы банков и растет недоверие населения к оставшимся кредитным учреждениям. В этом случае население страны предпочитает хранить свои сбережения дома, дефляционный процесс нарастает, лишая экономику страны денежных средств, необходимых для ее роста.
2.Снижение объемов кредитования. При дефляции, которая сопровождается снижением доходов населения страны и предприятий, происходит резкое снижение объемов кредитования.
3. Прекращение развития производства. При значительном уменьшении прибыли предприятий в результате понижения цен и уменьшения спроса на товары, работы и услуги возникают убытки. В такой ситуации приходится замораживать (сворачивать) программы развития компании, уменьшать размер заработной платы сотрудникам предприятия, сокращать персонал организации, что приводит к росту безработицы и в ряде случаев к закрытию предприятий.
Какая дефляция не опасна для экономики
Если повышение покупательной способности вызвано общим ростом экономики, повышением эффективности бизнес-процессов на предприятиях и их конкурентоспособности, это является позитивным фактором.
Благосостояние населения растет, люди покупают больше товаров за те же деньги.
Существующие способы уменьшения негативных последствий от дефляции
К способам, которые могут уменьшить негативные последствия от дефляции, можно отнести следующие меры:
1. Стимулирование кредитования.
Все случаи инфляции можно классифицировать по ряду признаков:
1. По механизму возникновения:
а) инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объёмом производства (дефицит товара).
б) инфляция предложения (издержек) — рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов (повышение издержек на единицу продукции сокращает объём предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен).
2. По форме проявления:
а) открытая инфляция — ничем не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен (характерна для рыночной экономики).
б) скрытая (подавленная) инфляция — государство устанавливает жесткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита (в данном случае обесценивание денег выражается в дефицитах и очередях; растут цены на «черных рынках»).
в) инфляционный шок – одномоментное резкое повышение цен.
3. По сфере распространения:
а) локальная инфляция – рост цен происходит в границах одной страны.
б) мировая инфляция – охватывает группу стран или всю мировую экономику.
4. По темпам роста цен:
а) ползучая (умеренная) инфляция – цены растут медленно, но неуклонно (до 10% в год).
б) галопирующая инфляция – быстрый рост уровня цен (от 10 до 100-200% в год).
в) гиперинфляция – катастрофический рост цен (до 500-1000% в год).
Мы уже затронули этот момент, и напрашивается вывод, что дефляция по цепочке ведёт к негативным последствиям для экономики государства. А теперь конкретнее:
- Снижение зарплат и безработица . По мере падения цен прибыль компаний уменьшается, и некоторые собственники бизнеса могут пойти на «оптимизацию» рабочей силы, чтобы сгладить убытки.
-
Дефляционная спираль. Тут всё работает по «эффекту домино»:
- Падение цен ведёт к сокращению производства.
- Из-за этого урезается заработная плата и растёт безработица.
- Из-за снижения дохода населения падает спрос.
- Из-за меньшего спроса снова снижаются цены.
- Спираль продолжает закручиваться, усугубляя экономическую ситуацию.
- Общее снижение экономических показателей страны с риском рецессии и депрессии.
В чем опасность дефляции
В период дефляции снижается спрос — люди не торопятся покупать дорогие товары в надежде, что цена будет снижаться дальше. Это приводит к замедлению развития бизнеса и экономики в целом.
- Закрываются компаний. Снижается объем производства, а произведенный товар не покупают. Компании теряют деньги.
- Снижаются доходы населения. Из-за снижения спроса страдает бизнес, который снижает зарплаты и сокращает сотрудников.
- Падает покупательская способность. В период дефляции товары и услуги дешевеют. При этом доходы населения сокращаются быстрее, чем снижается уровень цен.
- Замедляется развитие экономики. Банки уменьшают кредитование, в том числе и бизнеса. Взять ссуду на развитие становится намного сложнее, и обходится она дороже.
Разница между инфляцией и дефляцией
Инфляция относится к значительному росту общих цен на реальные товары в экономике. Экономисты используют различные индексы цен для изучения этого явления. Некоторыми из общих индексов, которые используются для понимания изменения цен, являются индекс потребительских цен, индекс оптовых цен и индекс цен потребительских расходов. Умеренный рост уровня инфляции полезен для экономики, однако, если его не контролировать должным образом, он может нанести серьезный ущерб экономике. Дефляция — это явление, при котором совокупный уровень цен значительно снижается, что часто приводит к отрицательному уровню инфляции. Уровень инфляции менее 0% описывается как дефляция; поэтому, чтобы избежать такой отрицательной ставки, центральные банки не позволяют инфляции упасть ниже определенного стандартного уровня. Консенсус по стандартному уровню инфляции в развитых странах составляет около 2%, и центральные банки гарантируют, что ставка не упадет ниже 2%, вмешиваясь в свою денежно-кредитную политику.
Методы борьбы с дефляцией определяют, опираясь на её разновидность:
- конфискационная ситуация связана с нарушением прав собственности. В данном случае, государство может против воли граждан изымать у населения наличность;
- дефляция роста. Данную ситуацию провоцирует слишком большое количество предложений на рынке. Снижение стоимости продукции здесь связано с большой конкуренцией.
- прирост остатков наличных средств в обороте. Этот процесс называется тезаврированием. Из-за применения различных форм расчетов, людям не обязательно использовать бумажные деньги;
- дефляция банковского кредита. Здесь снижение предложения денег связано с разрушением банковской системы.
Почему возникает дефляция
Существует четыре главных причины возникновения дефляционных процессов в экономике. Вот они:
1Рост спроса на деньги (как наличные, так и безналичные).
Подобное происходит, когда стабильность и прогнозируемость развития экономики приводит к повсеместному желанию населения наращивать свои сбережения. Причем не важно, несут ли граждане деньги в банк или хранят дома. И в том, и в другом случае происходит «вымывание» денежной массы из экономики, за счет чего возрастает ценность денег и снижается – товаров (покупки откладываются на потом). Как следствие, цены падают, производители снижают цены на свои товары, чтобы повысить покупательскую активность и спрос. Еще одна причина роста спроса на деньги – наличие «пузыря», в который уходят свободные средства граждан и предприятий. Это может быть биржевой спекулятивный «пузырь» или, например, валютный (при свободном хождении двух валют в стране выгоднее становится вкладывать в одну из них, из-за чего вторая оказывается в дефиците).
2Сокращение кредитования.
Снижение объема средств, выдаваемых банками в виде кредитов, также сокращает денежную массу в обороте. Поведение банковского сектора диктуется экономическими условиями либо государственными ограничивающими мерами. В первом случае при нулевой и отрицательной инфляции процентные ставки снижаются, кредитование перестает быть выгодным бизнесом. Во втором случае попытка государства ограничить кредитование покупок, например, недвижимости в период высоких цен на нее может привести к обрушению отрасли и тяжелым последствиям для всей экономики. Так, например, случилось в Японии в начале 90-х годов прошлого века (более подробно этот пример будет рассмотрен ниже).
Как победить дефляцию
Известно несколько способов уменьшить негативные последствия от дефляции и повернуть процесс вспять.
1Снижение налоговой нагрузки.
Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.
2Стимулирование кредитования.
Если государство или сами банки предпринимают шаги в сторону снижения процентной ставки по кредиту для конечных потребителей, по снижению требований к заемщикам и улучшению условий займа, то экономика получает серьезный наплыв «живых» денег и рост спроса на определенные группы товара, которые могут стать драйверами, выводящими страну из стагнации.
Лучший метод борьбы с дефляцией — профилактика. Предотвратить кризисное падение спроса и цен значительно проще, чем преодолеть его. Это явление не проходит само, в этом случае рынок не может урегулировать себя. Одна из причин этого в том, что причины дефляции кроются не только в экономике, но и в политике, социальной обстановке и психологии покупателей.
Дефляцию порождает комплекс причин, поэтому и борьба с ней должна быть комплексной:
- улучшение инфраструктуры страны, строительство дорог и магистралей упрощает перевозки, удешевляет производство и транспортировку продукции;
- снижение налоговой нагрузки на бизнес может временно компенсировать падение доходов и поможет остаться на рынке;
- создание новых рабочих мест, сокращение безработицы;
- увеличение зарплат, социальных пособий стимулирует спрос;
- стабилизация политической и социальной обстановки.
Термином «дефляция» обозначается снижение общего уровня цен в стране за сравнительно длительный период. Такое явление может носить сезонный характер. Например, при хорошем урожае цены на зерно, крупы, овощи и т. п. обычно существенно падают. В России в июле-августе, или августе-сентябре дефляция за последние 30 лет наблюдалась в 1996, 1997, 2003, 2005, 2009, 2011, 2017, 2019, 2020 гг. Сезонная дефляция, как правило, рассматривается в качестве естественного явления, не влекущего негативных экономических последствий. По мнению многих экономистов, на дефляцию следует обращать внимание, если она фиксируется по итогам года в целом и в более продолжительный период.
-
Инфляция означает повышение общего уровня цен.
-
В результате дефляции покупательная способность национальной валюты растет, а инфляции – падает.
-
Дезинфляция – устойчивое снижение уровня инфляции.
Виды дефляции и их последствия
Разновидностей дефляции (инфляции) можно перечислить множество. В конечном счете, они сводятся к двум основным: дефляция (инфляция) спроса и дефляция (инфляция) издержек.
Дефляция спроса возникает, когда совокупный денежный спрос населения оказывается меньше общей стоимости предлагаемых товаров. В этих условиях производителям приходится снижать цены, чтобы реализовать свою продукцию. Соответственно, падает прибыль предприятий. А если цены оказываются ниже издержек, то компании вынуждены сокращать или полностью закрывать производство. Следствие – рост безработицы.
Дефляция издержек происходит при уменьшении затрат на производство единицы продукции. Собственно, любые инновации, за исключением тех, которые направлены на выпуск принципиально новых изделий, преследуют цель снижения издержек. Не каждое снижение себестоимости производства (издержек) приводит к дефляции, т.е. снижению цен. Если спрос остается на прежнем уровне или растет, то производители имеют возможность поддерживать действующие цены, извлекая дополнительную прибыль от уменьшения затрат. А если спрос падает, то получаем дефляцию и уменьшение прибыли компаний.
Как государства борются с дефляцией
Государственные усилия направляются на устранение основной причины дефляции, т.е. на расширение спроса. Основными мерами являются:
-
Снижение процентной ставки Центральных банков, что позволяет повысить доступность кредитов и для предприятий, и для населения. Это поддерживает спрос, позволяет бизнесу не останавливать производство при падении цен, не снижать оплату труда и внедрять инновации. В Японии процентная ставка ЦБ в 2007 г. составляла 0,5%, в 2008 г. была снижена до 0,1, затем до 0,05, а с 2017 г. стала отрицательной -0,1% и остается такой до настоящего времени.
-
Проведение денежной эмиссии, что увеличивает количество денег в экономике и стимулирует спрос.
-
Изменение налогов. Эта мера в условиях дефляции может осуществляться как путем снижения, так и усиления налогового бремени в зависимости от конкретной ситуации. Снижение налогов позволяет уменьшить издержки и обеспечить нормальную работу производителей в условиях дефляции. Повышение налогов преследует цель вынудить компании повысить цены. Такой способ кажется парадоксальным. Но следует учитывать, что на рост или падение спроса значительное влияние оказывают ожидания населения. Если люди считают, что дефляция продолжится, то они откладывают покупки, ожидая дальнейшего снижения цен и сокращая спрос. Но если цены вместо падения вдруг вырастут, то ожидания могут измениться, отложенные покупки начнут осуществляться, увеличивая спрос.